朱寶琛

    新證券法實(shí)施后首單適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的案件正式落地。日前，證監(jiān)會(huì)表示：“證監(jiān)會(huì)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，紫晶存儲(chǔ)案投資者損失得到及時(shí)高效賠償。”這是較高效率保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要體現(xiàn)。

    投資者是市場(chǎng)之本。加強(qiáng)投資者保護(hù)，是資本市場(chǎng)全面深化改革的重要內(nèi)容，也是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作的重中之重。新“國(guó)九條”提出，“必須始終踐行金融為民的理念，突出以人民為中心的價(jià)值取向，更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，助力更好滿(mǎn)足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求”。筆者認(rèn)為，面對(duì)2億多的A股市場(chǎng)投資者，保護(hù)好他們的合法權(quán)益，需要各方長(zhǎng)期不懈的共同努力。

    監(jiān)管部門(mén)要緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，堅(jiān)決對(duì)侵害投資者合法權(quán)益的行為說(shuō)“不”。這就要求監(jiān)管部門(mén)做到監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，鏟除欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等資本市場(chǎng)“毒瘤”，以強(qiáng)有力的行政執(zhí)法工作護(hù)航資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，不斷增強(qiáng)投資者的獲得感和投資安全感；同時(shí)，要進(jìn)一步夯實(shí)投資者保護(hù)的制度基礎(chǔ)，為投資者提供更為實(shí)質(zhì)的公平保護(hù)。

    投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)要更好發(fā)揮自身作用，探索更多提振投資者獲得感的路徑和方式。一方面，要積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)作用，持續(xù)引領(lǐng)投資者“全面知權(quán)、積極行權(quán)、依法維權(quán)”，增強(qiáng)投資者的獲得感；另一方面，要綜合運(yùn)用支持投資者訴訟、示范判決、專(zhuān)業(yè)調(diào)解、代表人訴訟等方式，要求侵害投資者合法權(quán)益的各方依法賠償投資者損失，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    金融機(jī)構(gòu)一頭連著投資者，一頭連著市場(chǎng)。因此，金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)發(fā)揮好橋梁作用，傾注更多的精力來(lái)服務(wù)投資者。一方面，要端正經(jīng)營(yíng)理念，真正從客戶(hù)需求出發(fā)，將合適的產(chǎn)品通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞戒N(xiāo)售給合格的投資者；另一方面，要增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力，用專(zhuān)業(yè)的服務(wù)取得投資者的信任。同時(shí)，要做好投資者教育工作，將投教活動(dòng)“下沉”，讓投資者教育知識(shí)真正“動(dòng)”起來(lái)、“活”起來(lái)。

    上市公司是市場(chǎng)之基，是投資價(jià)值的源泉。這就要求上市公司推動(dòng)自身的高質(zhì)量發(fā)展，努力將自身打造成“受投資者尊重的上市公司”。一方面，要完善法人治理、激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力，通過(guò)市場(chǎng)化并購(gòu)重組等方式做大做強(qiáng)，以良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升投資價(jià)值；另一方面，要加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，主動(dòng)與投資者溝通，積極向投資者展示自身的價(jià)值，要做好信息披露工作，減少信息的不對(duì)稱(chēng)。

    媒體作為投資者保護(hù)工作的重要一環(huán)，要賦能“有效陪伴”。一方面，要發(fā)揮專(zhuān)業(yè)力量，及時(shí)傳遞監(jiān)管聲音，將投資者保護(hù)的理念傳遞出去；另一方面，要宣揚(yáng)各市場(chǎng)主體優(yōu)秀的投教作品和成功經(jīng)驗(yàn)，幫助投資者更好學(xué)習(xí)掌握投資知識(shí)，提升投資技能。

    投資者要提升金融素養(yǎng)，保護(hù)好自身的合法權(quán)益。要樹(shù)立正確的投資理念，進(jìn)行價(jià)值判斷，不要盲目跟風(fēng)，不要輕信“大師”“股神”的“投資秘籍”。一旦自身的合法權(quán)益受到侵害，要及時(shí)尋求監(jiān)管部門(mén)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的幫助，依法科學(xué)理性維權(quán)。

    《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》明確提出，“健全投資者保護(hù)機(jī)制”。相信在各方的積極推動(dòng)之下，我國(guó)資本市場(chǎng)的投資者保護(hù)工作會(huì)邁上新的臺(tái)階。